硕德八剌的父亲元仁宗本来与哥哥元武宗签过协议，皇位是兄死弟承，叔死侄继的，但和一个死人的约定在仁宗看来，并值不了几个钱，因此，在公元1316年，元仁宗把自己的儿子，14岁的硕德八剌立为太子。
硕德八剌从小过的就是汉族地主士大夫式的生活，又受到推行“汉法”较为积极的父亲的影响，耳濡目染，使得硕德八剌同蒙古草原马背上长大的贵族子弟大不同，能够比较容易接受汉族封建地主文化。公元1320年，仁宗病死，硕德八剌即位，是为元英宗。
硕德八剌即位后，为了国强民富，推行了一系列改革。
为摆脱困境，节约开支，硕德八剌大胆裁减吏员，降低官秩。即位以后，硕德八剌即下令裁掉上都留守司留守人员。将大常院10几个机构官员的官位皆递降一等，还精简了少府监、回回国子监，行通政院等机构。削免了行中书省的丞相一职。
对各地的流民，英宗赏赐大量粮马予以安抚。对饥荒地区实施酒禁、减免赋税。为减轻农民负担，英宗还多次减免格役征发。
英宗非常重视学习汉民族文化。公元1320年，翰林学士忽都鲁都儿迷失将他翻译的《大学衍义》进献英宗，英宗大喜，赐给他5万贯，并将《大学衍义》刊印后颁赐群臣。他还下令对孔氏子孙中贫穷的人加以优抚，以示尊崇。
英宗善于纳谏。他曾任命宦官孛罗台为大常署令，太常官认为刑人不得参与祭祀，英宗便罢免了孛罗台。中书省臣提议节制赏赐，英宗也予采纳。同年大史院请求禁止下一年的兴作土功，英宗也接受了。英宗曾想在张灯宫中，参议中书省事张养浩上书谏止，他马上下令罢职。